Ministerio de Educación del Ecuador

123/192

Flujo de caja proyectado a cinco años de un emprendimiento

📄 ejercicios emprendimiento-y-gestion 🎓 bachillerato · 3° BGU Ecuador 🇪🇨 EC 🗣 Español

Página 123

123 de 192

Anterior Página 123 / 192 Siguiente

Respuesta rápida

Anticipa la situación patrimonial y las necesidades de financiamiento, apoyando decisiones y antejuicios a banqueros. 6) Flujo anual = operacional + inversión + financiamiento; año 0: −$800; años 1-5: flujo operacional con demanda +10 %, inflación 5 %, impuestos 22 %, participación 15 %.

📚 exercise emprendimiento-y-gestion ⭐⭐⭐ Dificultad 3/5 ⏱ 6 min lectura

Solución — Página 123

Emprendimiento y Gestion 3° · 2019

Ejercicio 5

Explica: ¿cuál consideras que es la importancia del balance general proyectado para un emprendimiento?

El balance general proyectado anticipa la situación patrimonial futura (activos, pasivos y patrimonio) del emprendimiento en fechas determinadas, por ejemplo al cierre de cada año.
Permite estimar cuántos recursos se necesitarán y cuándo: cuánto capital habrá que aportar o pedir prestado, y si será posible honrar las deudas.
Facilita la toma de decisiones: tamaño de la inversión inicial, necesidad de financiamiento externo, plazos de pago y conveniencia de crecer.
Es exigido por banqueros e inversionistas como insumo para evaluar la viabilidad y el riesgo financiero antes de financiar el proyecto.

Respuesta orientativa: El balance general proyectado es importante porque muestra la evolución esperada de activos, pasivos y patrimonio, anticipa las necesidades de financiamiento y sirve de base a socios, bancos e inversionistas para decidir si el emprendimiento es viable y riesgoso aceptablemente.

Ejercicio 6

Actividad colaborativa: utilizando una hoja de Excel y los datos del ejercicio de la página 119, realiza el flujo de caja proyectado para los siguientes cinco años considerando: gastos preoperacionales de $800; 1 500 turistas nacionales y 650 extranjeros en el año 2, con incremento del 10 % anual posterior; gastos fijos con inflación del 5 % anual; tasa de impuestos del 22 %; participación de trabajadores del 15 %; precios de venta y costo constantes; inversión inicial aportada por los socios.

Nota metodológica

Los datos numéricos exactos (precio de venta, costo unitario, gastos fijos base, inversión inicial) están en el ejercicio de la página 119, no en esta página. A continuación se explica el procedimiento paso a paso con la lógica de cálculo y, donde es posible, los valores que sí están en esta página.

Parte 6.n

1 Movimientos operacionales

Determinar la demanda por año. El año 2 es la base: $1\,500$ turistas nacionales y $650$ extranjeros, total $2\,150$ turistas. Cada año siguiente crece $10\,\%$ . $ext{Turistas}_{t} = ext{Turistas}_{t-1} imes 1.10$
Por ser incremento del $10\,\%$ a partir del año 2, se retrocede al año 1: $ext{Turistas}_{1} = \frac{2\,150}{1.10} \approx 1\,955$ El año 0 no tiene operación (es preoperativo), por lo que ingresos y costos son $0$ .
Ingresos: $ext{Ingresos}_{t} = ext{Turistas}_{t} imes ext{Precio de venta (constante)}$
Costos de ventas: $ext{Costos de ventas}_{t} = ext{Turistas}_{t} imes ext{Costo unitario (constante)}$
Gastos: incluye los gastos fijos con inflación del $5\,\%$ anual más los gastos preoperacionales de $\$ 800$ en el año 0. $ext{Gastos}_{t} = ext{Gastos}_{t-1} imes 1.05 \quad (t \geq 1), \qquad ext{Gastos}_{0} = \$800$
Resultado antes de impuestos y participación: $ext{EBT} = ext{Ingresos} - ext{Costos de ventas} - ext{Gastos}$
Participación de trabajadores (15 %) y pago de impuestos (22 %). Un tratamiento habitual es: $ext{Participación} = 0.15 imes ext{EBT} \quad ( ext{si EBT} > 0)$ $ext{Base imponible} = ext{EBT} - ext{Participación}$ $ext{Impuestos} = 0.22 imes ext{Base imponible} \quad ( ext{si es positiva})$
Total flujo operacional: $ext{Flujo operacional} = ext{EBT} - ext{Participación} - ext{Impuestos} = ext{Base imponible} imes (1 - 0.22)$

Respuesta orientativa: En el año 0 el flujo operacional es negativo ( $-\$ 800$) por los gastos preoperacionales. Desde el año 1 se calcula con las fórmulas anteriores, usando la demanda creciente y los gastos con inflación.

Parte 6.n

2 Movimientos de inversión

Compras de activos fijos: se concentran en el año 0, equivalen a la inversión inicial total (a financiar por los socios, según la consigna). $ext{Flujo de inversión}_{0} = - ext{Inversión inicial}$
En los años 1 a 5, salvo que se adquieran activos nuevos, el flujo de inversión es $0$ .

Respuesta orientativa: El año 0 presenta la salida de inversión; los años 1 a 5 no tienen compras de activos fijos indicadas.

Parte 6.n

3 Movimientos de financiamiento

Aportes de socios: en el año 0 igual a la inversión inicial (según la consigna "toda la inversión inicial será aportada por los socios"). $ext{Aportes}_{0} = ext{Inversión inicial}$
Préstamos recibidos: $0$ en todos los años, ya que no se menciona deuda externa.
Préstamos pagados: $0$ en todos los años.
Total flujo de financiamiento: $ext{Flujo financiamiento}_{0} = ext{Inversión inicial}$

Parte 6.n

4 Total de flujo de fondos

Sumar los tres bloques en cada año: $ext{Total flujo de fondos}_{t} = ext{Flujo operacional}_{t} + ext{Flujo de inversión}_{t} + ext{Flujo financiamiento}_{t}$
Año 0: $0 - 800 - ext{Inversión inicial} + ext{Inversión inicial} = -\$800$
Años 1 a 5: $ext{Total} = ext{Flujo operacional}_{t} + 0 + 0 = ext{Flujo operacional}_{t}$
El saldo acumulado se obtiene sumando el total de fondos de todos los años hasta el año $t$ , y debe cerrar el año 5 en positivo para demostrar viabilidad.

Respuesta

El flujo de caja se construye operacional + inversión + financiamiento por cada año; el año 0 arroja $-\$ 800$ (gastos preoperacionales, con inversión cubierta por aportes de socios), y de los años 1 a 5 el flujo de fondos coincide con el flujo operacional calculado con la demanda creciente, inflación del $5\,\%$ , participación del $15\,\%$ e impuestos del $22\,\%$ .

Contenido de la página

5. Explica: ¿cuál consideras que es la importancia del balance general proyectado para un emprendimiento?

(espacio para respuesta del estudiante)

Actividad colaborativa

6. Utilizando una hoja de Excel, con los datos del ejercicio de la página 119, realiza el flujo de caja proyectado para los siguientes cinco años, considerando lo siguiente:

Los gastos preoperacionales son de $ 800.
Se estima atender 1 500 turistas nacionales y 650 turistas extranjeros en el año 2. En consecuencia, se estima un incremento del 10 % por cada uno de los siguientes años.
Los gastos fijos se incrementarán cada año por una inflación estimada del 5 %.
La tasa de impuestos es del 22 % y la participación de trabajadores es del 15 %.
El precio de venta y de costo se mantienen iguales durante cinco años.
Toda la inversión inicial será aportada por los socios.

	Año 0	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5
Movimientos operacionales
Ingresos
Costos de ventas
Gastos
Pago de impuestos
Total flujo operacional
Movimientos de inversión
Compras de activos fijos
Total flujo de inversión
Movimientos de financiamiento
Aportes de socios
Préstamos recibidos
Préstamos pagados
Total flujo de financiamiento
Total de flujo de fondos

Tabla

	Año 0	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5
Movimientos operacionales
Ingresos
Costos de ventas
Gastos
Pago de impuestos
Total flujo operacional
Movimientos de inversión
Compras de activos fijos
Total flujo de inversión
Movimientos de financiamiento
Aportes de socios
Préstamos recibidos
Préstamos pagados
Total flujo de financiamiento
Total de flujo de fondos

Fórmulas y ecuaciones

$\text{Ingresos}@@MATH_0@@_{t}$ $\times$ $\text{Precio de venta}$

$\text{Flujo operacional}$ = ( $\text{Ingresos}$ - $\text{Costos}$ - $\text{Gastos}$ ) $\times$ (1-0.15) $\times$ (1-0.22)

$\text{Turistas}@@MATH_0@@_{t-1}$ $\times$ 1.10

$\text{Gastos}@@MATH_0@@_{t-1}$ $\times$ 1.05

$\text{Participación}$ = 0.15 $\times$ $\text{EBT}$

$\text{Impuestos}$ = 0.22 $\times$ ( $\text{EBT}$ - $\text{Participación}$ )

$\text{Flujo operacional}$ = $\text{EBT}$ - $\text{Participación}$ - $\text{Impuestos}$

$\text{Total flujo de fondos}@@MATH_0@@_{t}$ + $\text{Flujo inversión}@@MATH_1@@_{t}$

Glosario (5)

Flujo de caja proyectado: Estimación de los ingresos y egresos de dinero que tendrá un emprendimiento en periodos futuros.
Balance general proyectado: Estado financiero que anticipa activos, pasivos y patrimonio en fechas futuras.
Gastos preoperacionales: Gastos incurridos antes de iniciar las operaciones, como trámites, diseño y preparación del negocio.
Flujo operacional: Dinero generado por las actividades habituales del negocio: ingresos menos costos, gastos, impuestos y participaciones.
Participación de trabajadores: Porcentaje de las utilidades que legalmente se distribuye al personal, común en Ecuador del 15 %.

Preguntas para practicar

¿Cuál consideras que es la importancia del balance general proyectado para un emprendimiento?

Permite anticipar la situación patrimonial futura, estimar necesidades de financiamiento y servir de respaldo ante bancos e inversionistas para decidir sobre el proyecto.

Temas y conceptos clave

Flujo de caja proyectadoBalance general proyectadoProyecciones financieras a cinco añosFlujo de cajaFlujo operacionalFlujo de inversiónFlujo de financiamientoGastos preoperacionalesInflaciónTasa impositivaParticipación de trabajadores

¿Te fue útil esta página?

Preguntas que la gente también hace

¿Qué es el flujo de caja proyectado y cómo se calcula?

Consulta la solución completa arriba o explora el libro entero para temas relacionados.

¿Para qué sirve el balance general proyectado en un emprendimiento?

Consulta la solución completa arriba o explora el libro entero para temas relacionados.

¿Cómo se proyectan ingresos y gastos con crecimiento de demanda e inflación?

Consulta la solución completa arriba o explora el libro entero para temas relacionados.

📌 Antes de leer esto

• Conocer los estados financieros básicos (balance general, estado de resultados)
• Saber calcular porcentajes e inflación compuesta
• Tener datos del ejercicio de la página 119 (precio de venta, costos, gastos fijos, inversión inicial)

Siguiente tema sugerido

Análisis del flujo de caja acumulado y punto de equilibrio del proyecto

📝 Transcripción de la página (texto seleccionable) 863 caracteres

Explica: ¿cuál consideras que es la importancia del balance general proyectado para un emprendimiento?

Actividad colaborativa

Utilizando una hoja de Excel, con los datos del ejercicio de la página 119, realiza el flujo de caja proyectado para los siguientes cinco años, considerando lo siguiente:

Los gastos preoperacionales son de $ 800.

Se estima atender 1 500 turistas nacionales y 650 turistas extranjeros en el año 2. En consecuencia, se estima un incremento del 10 % por cada uno de los siguientes años.

Los gastos fijos se incrementarán cada año por una inflación estimada del 5 %.

La tasa de impuestos es del 22 % y la participación de trabajadores es del 15 %.

El precio de venta y de costo se mantienen iguales durante cinco años.

Toda la inversión inicial será aportada por los socios.

a os lo | | not | |

Movimientos operacionales

123

Páginas cercanas