Usando el programa Excel, elaboren un flujo de fondos proyectado (Mes 1 a Mes 12 y Año) para el emprendimiento de turismo comunitario, considerando ingresos por turistas nacionales (35) y extranjeros (60), pago de 22 por turista a los dueños comunitarios, comisión del 15 % a agencias por turistas extranjeros, nómina de 3 personas (625 c/u), gastos administrativos de 600 (incluyen depreciación), activos fijos de 1800 (3 años) y 2400 (10 años), y evento de lanzamiento de 800 en el mes 1.

Flujo operacional del año = 3551,25; flujo de fondos total = -648,75

Libro de Emprendimiento y Gestión 3 BGU

Ministerio de Educación del Ecuador

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Flujo de fondos proyectado de un emprendimiento de turismo comunitario

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Ingresos $83500; costos de ventas$ 47840; gastos $30500; impuestos$ 1933,75; flujo operacional $3551,25; inversión$ -4200; flujo de fondos del año $-648,75. Se requieren aportes de socios para financiar el faltante.

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Solución — Página 119

Emprendimiento y Gestion 3° · 2019

Ejercicio 5

Elaborar el flujo de fondos proyectado (12 meses) del emprendimiento de turismo comunitario.

Datos base

Turistas nacionales (N) por mes: 80; 90; 120; 120; 90; 100; 110; 120; 130; 180; 100; 100. Total N = 1340.
Turistas extranjeros (E) por mes: 20; 30; 60; 70; 30; 40; 50; 60; 70; 100; 40; 40. Total E = 610.
Ingreso nacional = $35; ingreso extranjero =$ 60.
Costo de ventas = $22 por cada turista recibido (nacional o extranjero).
Comisión agencias = 15 % del ingreso de turistas extranjeros.
Nómina = 3 personas $\times$ $625 =$ 1875 mensuales.
Gastos administrativos = $600 mensuales (incluye la depreciación).
Depreciación: computadores e impresoras (1800/3 = 600) anual $\(\Rightarrow$ 50) mensual; mobiliario (2400/10 = 240) anual $\(\Rightarrow$ 20) mensual. Total depreciación = $70 mensuales.
Costo del lanzamiento (mes 1) = $800. En el formato se ubica en Gastos (apartado operacional).
Inversión en activos fijos = (1800 + 2400 = 4200) en el mes 1.
Supuesto fiscal (no indicado en el libro): tasa del impuesto a la renta 25 %, sólo cuando la utilidad antes de impuestos es positiva. Sin préstamos ni aportes adicionales de socios (se completarían con la inversión inicial de los socios).

Paso 1 — Ingresos

$\text{Ingresos}_{t} = 35N_{t} + 60E_{t}$

Mes 1: (35(80) + 60(20) = 2800 + 1200 = 4000).\ Meses 2 a 12: 4950; 7800; 8400; 4950; 5900; 6850; 7800; 8750; 12300; 5900; 5900. Total año = $83500.

Paso 2 — Costos de ventas (pago a los dueños comunitarios)

$\text{CV}_{t} = 22(N_{t} + E_{t}) + 0{,}15(60E_{t}) = 22(N_{t}+E_{t}) + 9E_{t}$

Mes 1: (22(100) + 9(20) = 2200 + 180 = 2380).\ Meses 2 a 12: 2910; 4180; 4790; 2910; 3440; 3960; 4470; 4980; 6940; 3440; 3440. Total año = $47840.

Paso 3 — Gastos

$\text{Gastos}_{t} = 1875 + 600 = 2475 \quad (\text{mes 1: } 2475 + 800 = 3275)$

Total año = (2475(12) + 800 = 30500).

Paso 4 — Pago de impuestos

$\text{Imp}_{t} = 0{,}25 \times (\text{Ingresos} - \text{CV} - \text{Gastos})_{t}$

Mes 1: (0{,}25(4000 - 2380 - 3275) < 0 $\Rightarrow$ 0).\ Mes 2: (0{,}25(4950 - 2910 - 2475) = 0{,}25(-435) = 0).\ Mes 3: (0{,}25(7800 - 4180 - 2475) = 0{,}25(1145) = 286{,}25).\ Mes 4: (0{,}25(8400 - 4790 - 2475) = 283{,}75); Mes 5: 0; Mes 6: (0{,}25(5900 - 3440 - 2475) = 0); Mes 7: 103,75; Mes 8: 211,25; Mes 9: 327,50; Mes 10: 721,25; Mes 11: 0; Mes 12: 0. Total año = $1933,75.

Paso 5 — Total flujo operacional

$\text{FO}_{t} = \text{Ingresos} - \text{CV} - \text{Gastos} - \text{Imp}$

Mes 1: (4000 - 2380 - 3275 - 0 = -1655).\ Meses 2 a 12: -435; 858,75; 851,25; -435; -15; 781,25; 623,75; 982,50; 2163,75; -15; -15. Total operacional = $3551,25.

Paso 6 — Flujo de inversión

Compras de activos fijos (mes 1): (1800 + 2400 = 4200) (salida, se registra negativa).
Meses 2 a 12: 0.
Total flujo de inversión = $-4200$ .

Paso 7 — Flujo de financiamiento

No se informan préstamos: Préstamos recibidos = 0 y Préstamos pagados = 0 todos los meses. Los aportes de socios corresponden al capital inicial aportado (dato no entregado); con él se cubre el faltante de tesorería. Total flujo de financiamiento = $0$ (sin préstamos).

Paso 8 — Total de flujo de fondos

$\text{Total}_{t} = \text{FO}_{t} + \text{Inversión}_{t} + \text{Financiamiento}_{t}$

Mes	Ingresos	Costo de ventas	Gastos	Impuestos	Flujo operacional	Inversión	Total flujo de fondos
1	4000	2380	3275	0	-1655	-4200	-5855
2	4950	2910	2475	0	-435	0	-435
3	7800	4180	2475	286,25	858,75	0	858,75
4	8400	4790	2475	283,75	851,25	0	851,25
5	4950	2910	2475	0	-435	0	-435
6	5900	3440	2475	0	-15	0	-15
7	6850	3960	2475	103,75	781,25	0	781,25
8	7800	4470	2475	211,25	623,75	0	623,75
9	8750	4980	2475	327,50	982,50	0	982,50
10	12300	6940	2475	721,25	2163,75	0	2163,75
11	5900	3440	2475	0	-15	0	-15
12	5900	3440	2475	0	-15	0	-15
Año	83500	47840	30500	1933,75	3551,25	-4200	-648,75

Respuesta

El flujo operacional del año es de $3551,25 y el flujo de fondos total es de$ -648,75, por lo que los socios deben aportar al menos $648,75 de capital adicional (más el costo de los activos fijos) para financiar el proyecto; el punto de equilibrio operativo se alcanza en el mes 3.

Contenido de la página

Actividad colaborativa

5. Usando el programa Excel, elaboren un flujo de fondos proyectado para un emprendimiento que se dedicará al turismo comunitario en su zona geográfica. Se estima recibir el siguiente número de turistas por mes:

Producto	Mes 1	Mes 2	Mes 3	Mes 4	Mes 5	Mes 6	Mes 7	Mes 8	Mes 9	Mes 10	Mes 11	Mes 12
Nacionales	80	90	120	120	90	100	110	120	130	180	100	100
Extranjeros	20	30	60	70	30	40	50	60	70	100	40	40

Los turistas nacionales pagan $35 por los servicios recibidos, mientras que los extranjeros pagan$ 60. Se debe pagar a los dueños comunitarios un monto de $22 por cada turista recibido. Se paga un 15 % a las agencias de viajes por los turistas extranjeros. El emprendimiento requiere tres personas, cuyo costo total es de$ 625 por persona. Los gastos administrativos son de $600 mensuales e incluyen gastos de depreciación. Existe$ 1 800 en computadores e impresoras y $2 400 en mobiliario que se deprecian a tres y diez años, respectivamente. En el mes 1 se realizará el evento de lanzamiento cuyo costo será de$ 800.

Formato a completar: Movimientos operacionales (Ingresos; Costos de ventas; Gastos; Pago de impuestos; Total flujo operacional) | Flujo de inversión (Compras de activos fijos; Total flujo de inversión) | Flujo de financiamiento (Aportes de socios; Préstamos recibidos; Préstamos pagados; Total flujo de financiamiento) | Total de flujo de fondos, con columnas Mes 1 a Mes 12 y Año.

Ejemplos resueltos

Calcular los ingresos, costos de ventas y gastos del mes 1.

Ingresos: (35(80) + 60(20) = 2800 + 1200 = 4000). Costo de ventas: (22(80 + 20) + 0{,}15(60 $\times$ 20) = 2200 + 180 = 2380). Gastos: (1875 + 600 + 800 = 3275) (incluye el lanzamiento). Flujo operacional: (4000 - 2380 - 3275 = -1655).

Tabla

Concepto	Cálculo	Valor mensual	Valor anual
Ingresos	35N + 60E	variable	83500
Costo de ventas	22(N+E) + 9E	variable	47840
Nómina	3 x 625	1875	22500
Gastos administrativos	fijo	600	7200
Lanzamiento (mes 1)	único	800	800
Depreciación (incluida arriba)	50 + 20	70	840
Impuestos	25% de utilidad positiva	variable	1933,75
Flujo operacional	Ingresos - CV - G - Imp	variable	3551,25
Inversión en activos fijos	1800 + 2400 (mes 1)	-4200	-4200

Diagrama

flowchart TD
  A[Ingresos por turistas] --> E[Flujo operacional]
  B[Costos de ventas: $22 por turista + 15% agencias] --> E
  C[Gastos: nómina y administrativos] --> E
  D[Pago de impuestos] --> E
  E --> G[Total de flujo de fondos]
  F[Flujo de inversión: activos fijos] --> G
  H[Flujo de financiamiento: aportes y préstamos] --> G

Fórmulas y ecuaciones

$\text{Costo de ventas}$ = 22(N + E) + 9E

$\text{Nómina}$ = 3 $\times$ 625 = 1875 $\text{ mensuales}$

$\text{Depreciación}$ = $\frac{\text{Costo del activo}}{\text{Vida útil}}$

$\text{Ingresos}$ $_{t}$ = $35N_{t}$ + $60E_{t}$

$\text{CV}$ $_{t}$ = $22(N_{t}$ + $E_{t})$ + $0{,}15(60E_{t})$

$\text{Depreciación mensual}$ = $\frac{1800}{3 \times 12}$ + $\frac{2400}{10 \times 12}$ = 50 + 20 = 70

$\text{Gastos}$ $_{t}$ = 1875 + 600 = 2475

$\text{FO}$ $_{t}$ = $\text{Ingresos}$ - $\text{CV}$ - $\text{Gastos}$ - $\text{Imp}$

Glosario (6)

Flujo de fondos: Estado financiero proyectado que registra los ingresos y salidas de dinero de un negocio en un periodo determinado.
Costo de ventas: Costo directo asociado a la prestación del servicio; aquí, el pago de $22 a los dueños comunitarios por cada turista.
Depreciación: Pérdida de valor de los activos fijos por el uso y el paso del tiempo; se reconoce como gasto contable.
Flujo de inversión: Sección del flujo de fondos que registra la compra de activos fijos necesarios para operar.
Flujo de financiamiento: Sección que registra los aportes de socios, préstamos recibidos y pagos de deuda.
Flujo operacional: Resultado de restar a los ingresos los costos de ventas, los gastos y los impuestos del periodo.

Preguntas para practicar

¿Por qué el flujo de fondos del primer año es negativo y qué decisión debería tomar el equipo emprendedor?

El resultado es negativo porque en el mes 1 se concentran la inversión en activos fijos ($4200) y el lanzamiento ($800), mientras que los ingresos aún son bajos. El equipo debería definir el capital de los socios suficiente para cubrir el faltante de $648,75 y sostener la caja, o reducir costos fijos.

Temas y conceptos clave

Flujo de fondos proyectadoProyección de ventas de un emprendimiento de turismoCostos de ventas y gastos operacionalesDepreciación de activos fijosPago de impuestosFlujos de inversión y financiamientoIngresos por turistas nacionales y extranjerosCosto de ventas por turista atendidoComisión del 15% a agencias de viajesNómina y gastos administrativosDepreciación linealUtilidad antes de impuestosFlujo operacional total

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Preguntas que la gente también hace

¿Cómo se elabora un flujo de fondos proyectado en Excel paso a paso?

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¿Cuál es la diferencia entre flujo operacional, flujo de inversión y flujo de financiamiento?

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¿Cómo se calcula la depreciación de computadores y mobiliario en un plan financiero?

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📌 Antes de leer esto

• Cálculo de porcentajes y proporciones
• Conocimiento de ingresos, costos, gastos y utilidad
• Concepto de depreciación de activos fijos
• Uso básico de hojas de cálculo (Excel)

Siguiente tema sugerido

Análisis e indicadores financieros del flujo de fondos (VAN, TIR y punto de equilibrio)

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Actividad colaborativa

Usando el programa Excel, elaboren un flujo de fondos proyectado para un emprendimiento que se dedicará al turismo comunitario en su zona geográfica. Se estima recibir el siguiente número de turistas por mes:

Producto | Mes 1 | Mes2 | Mes3 | Mes4 | Mes5 | Mes6 | Mes7 | Mes8 | Mes 9 | Mes 10| Mes 11 | Mes 12

120

100

110

120

130

180

100

Los turistas nacionales pagan $35 por los servicios recibidos, mientras que los extranjeros pagan$ 60. Se debe pagar a los dueños comunitarios un monto de $ 22 por cada turista recibido. Se paga un 15 % a las agencias de viajes por los turistas extranjeros. El emprendimiento requiere tres personas, cuyo costo total es de $625 por persona. Los gastos administrativos son de$ 600 mensuales e incluyen gastos de depreciación. Existe $1 800 en computadores e impresoras y$ 2 400 en mobiliario que se deprecian a tres y diez años,

respectivamente. En el mes 1 se realizará el evento de lanzamiento cuyo costo será de $ 800.

Mes 1|Mes2|Mes 3 Mes4|Mes5 Mes 6 | Mes 7 | Mes 8 | Mes 9 Mes 10Mes 11Mes 12| Año

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