Resume en cinco líneas qué aprendiste en esta sección.

1. Aprendí que evaluar financieramente un proyecto permite decidir si conviene implementarlo o no, antes de invertir dinero real.
2. Conocí cuatro técnicas básicas: el análisis de rentabilidad, el periodo de recuperación, la tasa interna de retorno (TIR) y el valor actual neto (VAN).
3. El análisis de rentabilidad mide la relación entre la utilidad obtenida y la inversión realizada, expresada generalmente como un porcentaje.
4. El periodo de recuperación indica en cuánto tiempo los flujos de caja acumulados cubren la inversión inicial del proyecto.
5. La TIR y el VAN incorporan el valor del tiempo del dinero: la TIR da la tasa de rendimiento y el VAN muestra el valor presente neto de los flujos futuros.

Respuesta orientativa: Cinco ideas clave: finalidad de la evaluación financiera, las cuatro técnicas, qué mide la rentabilidad, qué mide el periodo de recuperación y el papel del tiempo del dinero en TIR y VAN.

Responde: ¿cuáles son las técnicas de evaluación financiera de proyectos de inversión?

1. Según la evidencia de la sección (EG.5.6.1), existen cuatro técnicas básicas de evaluación financiera.
2. Análisis de rentabilidad: compara la utilidad generada con la inversión, mediante indicadores como el retorno sobre la inversión: ROI = \dfrac{\text{Utilidad neta}}{\text{Inversión total}} \times 100.
3. Periodo de recuperación (payback): número de períodos necesarios para que los flujos de caja acumulados igualen la inversión inicial.
4. Tasa interna de retorno (TIR): tasa de descuento que hace que el VAN sea cero: \displaystyle \sum_{t=0}^{n} \dfrac{CF_t}{(1+r)^t} = 0; se compara con la tasa mínima aceptable.
5. Valor actual neto (VAN): valor presente de los flujos futuros menos la inversión inicial: VAN = \displaystyle \sum_{t=1}^{n} \dfrac{CF_t}{(1+i)^t} - I_0. Si VAN > 0, el proyecto se acepta.

Explica, con un ejemplo, con qué herramienta de estadística se calcula la rentabilidad sobre ventas.

1. La herramienta de estadística aplicable es el índice o razón porcentual (razón de proporción): se expresa una cantidad (utilidad) como porcentaje de otra (ventas), usando la fórmula de razón: \text{Rentabilidad sobre ventas} = \dfrac{\text{Utilidad neta}}{\text{Ventas netas}} \times 100
2. Ejemplo numérico: una empresa vende \ 100\,000 en un año y obtiene una utilidad neta de 8\,000.
3. Sustitución: \dfrac{8\,000}{100\,000} \times 100.
4. Cálculo: 0{,}08 \times 100 = 8\%.
5. Interpretación: por cada \ 100 vendidos, la empresa obtiene 8 de utilidad; es un indicador de eficiencia en el control de costos.