Flujo de caja proyectado: V/F y tasa de interés en Ecuador

Escoge verdadero o falso según corresponda.

Actividad colaborativa: investiga en el portal del Banco Central del Ecuador (bit.ly/2Q2Vkwn) la tasa de interés que cobran las instituciones financieras.

1. Ingresa al enlace del Banco Central del Ecuador.
2. Ubica la sección de estadísticas financieras o tasas de interés pasivas y activas.
3. Consulta la tasa de interés activa (lo que cobran los bancos) vigente al periodo de consulta.

Respuesta orientativa: Las instituciones financieras en Ecuador cobran principalmente la tasa de interés activa (créditos), que históricamente ha fluctuado en torno a un rango entre el 8 % y 14 % anual según el tipo de crédito (consumo, vivienda, comercial). El valor exacto debe verificarse en la consulta en línea, ya que se actualiza periódicamente.

Actividad investigativa: ¿cuál es la tasa esperada por las empresas privadas y por el Estado ecuatoriano para decidir si un proyecto es financieramente atractivo?

1. Los agentes económicos comparan la tasa interna de retorno (TIR) del proyecto con su costo de oportunidad o tasa de descuento mínima aceptable.
2. El Estado ecuatoriano, a través del Banco Central o el Ministerio de Finanzas, suele usar como referencia la tasa de rendimiento de instrumentos de deuda soberana o el rendimiento real de la economía.
3. Las empresas privadas exigen un rendimiento superior al costo de financiamiento (tasa activa bancaria) más un margen de riesgo.

Respuesta orientativa: El Estado ecuatoriano suele considerar una tasa mínima de rentabilidad del orden del 8 % a 10 % anual (tasa real), mientras que las empresas privadas exigen típicamente entre el 12 % y 20 % anual, dependiendo del sector y del riesgo, es decir, la tasa de descuento debe superar el costo de capital para que el proyecto sea aceptable.

Actividad investigativa: historias de casos ecuatorianos en los que se pagaba una tasa de interés más alta que la autorizada.

1. Investiga sobre prácticas de usura en el mercado crediticio informal ecuatoriano.
2. Revisa informes de la Superintendencia de Bancos, Asociaciones de Consumidores y casos judiciales por cobro excesivo de intereses.
3. Resume el caso, la tasa autorizada vs. la tasa cobrada y la consecuencia legal.

Respuesta orientativa: Casos conocidos incluyen el crédito informal a tasas usurarias de hasta el 20 % mensual en prestamistas informales, y controversias sobre intereses de cartera de tarjetas de crédito y microcréditos durante la crisis financiera de 1999, donde la tasa activa superó los niveles autorizados. En el marco actual, la Superintendencia de Bancos vigila que las tasas no excedan los límites pactados en contratos y en la normativa del Banco Central.